新手投資法，專為沒有強心臟的你設想

發表於 2022-10-122022-10-12By Readmoo編輯團隊好書秒讀

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文／草食系投資家LoK；譯／李貞慧

不想套在高點？用平均成本法

Lok老師：所謂分散投資，就是將資金平均分散在不同的標的。所以，也稱作「資產分散」。不過，也有人認為，這個名詞是指「分散投資時間點」，也就是「時間分散」。其中，最具代表性的，就是「平均成本法」（Dollar Cost Averaging，簡稱 DCA）。

小希：哇，聽起來好難⋯⋯。

Lok老師：只是名稱看起來很難而已，內容其實很簡單。所謂平均成本法，就是在預設的時間內，以固定金額買入某項資產。

小希：那不就和定期定額很像嗎？

Lok老師：幾乎一樣。不過，這種方法的重點在於，投資者可在預設的時間內，投資固定金額，並透過持續買進，降低投資風險。因為不論行情是上漲還是下跌，只要持續投資固定金額，就有機會攤平價格。
接下來，就讓我用算式來說明吧！假設你每個月投入 1 萬日圓，買 A 公司股票。第1個月 A公司股價為 1,000 日圓，所以第 1 個月可以買10 股；第2個月 A 公司股價為 800 日圓，所以第2個月可以買到 12.5 股。

算法是： 10,000 日圓÷800 日圓＝12.5（股）。

到了第 3 個月，A 公司股價為 1,100 日圓，所以你買到 9.1 股，算法是： 10,000 日圓÷1,100 日圓＝ 9.090909（股）。小數點第2位四捨五入後，就是 9.1 股。

小希：如果只是這種程度的計算，那我也沒問題！

Lok老師：假設一年投資 12 次，總投資金額是 12 萬日圓，共買入 123.6 股。120,000 日圓 ÷ 123.6 股＝970.87（日圓）。四捨五入後，平均購買的價格不到 1,000 日圓。

小希：如果不像這樣分散時間點，而是一次投入所有資金，會有什麼結果？

Lok老師：如果你運氣很好，買在 800 日圓，那當然很棒，可是如果你是在第 6 個月或第 9 個月時買進，那購買價格就有可能變貴。平均成本法就像這樣，可達到平均購買價格的效果。換句話說，用平均成本法來分散時間，雖然捨棄了買在低點，但也能避免買在高點。

下跌就多買，上漲就少買，漲跌都心安

小希：平均成本法好像真的不會賠錢耶！

Lok老師：打個比方說好了，假設你一直持續買個股，結果當你開始定期定額投資後，股價一路下跌，最後公司甚至破產了，這樣的話，你的損失就會越來越大吧？

小希：對耶⋯⋯。

Lok老師：但其實，日經指數涵蓋了在東京證券交易所第 1 部掛牌的 225 檔股價，所以就算其中一家公司破產，股價也不會歸零。也就是說，這是分散投資到多家公司的概念。定期定額投資加上分散投資，可以降低風險。此外，像日經指數這種股票市場的指標，原則上應該會跟著經濟成長的趨勢走，因此風險並不像個股那麼高。

小希：原來是這樣！

Lok老師：然後，要賺到錢，還有一個很高的門檻。小希，你覺得會是什麼？

小希：嗯⋯⋯我不知道這算不算答案，可是要一直持續下去好像也不是那麼容易！

Lok老師：但是你覺得，那些在股價還持續走跌時進場的人在想什麼？

小希：原以為差不多要反彈，所以沒有賣掉，結果行情卻不如自己預測，反而一路下跌。

Lok老師：就是這樣。當時已經在定期定額投資的人應該覺得「這麼一來，我終於有錢賺了！」可是，之後股價又反轉直下。對他們來說，真的就像是地獄！

小希：當時他們的壓力應該很大吧！這節骨眼還不退場的人，應該是毅力非比尋常的人吧！

Lok老師：不過，如果是定期定額投資，就和個人的心態無關，因為券商會自動幫你投資下去，這就是它的優點。此外，當行情下跌時，定期定額投資會買得多一點，所以就算行情持續下跌一段時間，也可以告訴自己：「反正可以買多一點，不用擔心。」

每月要扣多少？設一個你不會想喊停的金額

Lok老師：話雖如此，但是投資最重要的，就是要長期持續下去，一旦中途停止，就是最大的風險。為了避免這種風險，最好不要勉強自己投入過多資金。

小希：原來如此！那有建議的金額嗎？

Lok老師：前面也說過，1,000 日圓就可以開始投資，有些券商還可以從 100 日圓開始。

小希：也太少了吧！一開始從 1,000日圓著手就可以了嗎？

Lok老師：如果為了籌備投資的錢，而影響到生活，那當然會很難持續下去，所以我認為本金最好設定在不會動用到生活費的範圍內。節省一點，小希應該也可以擠出 5,000 日圓左右吧？

小希：我如果要省一點，不只這些啦！雖然這也沒什麼值得驕傲的⋯⋯。

Lok老師：我覺得一開始先買 1,000 日圓也不錯。等到行有餘力，也可以提高金額，並不是說從頭到尾都不能改變投資金額。

小希：我知道了！

Lok老師：另外，也有人說，如果真的覺得很辛苦，中途停止也無妨，可是通常一停下來，就不會再開始。或者就算重新開始定期定額投資，也很快又會停止，因為已經有前例。所以，我建議無論如何，還是要盡量想辦法持續下去。也就是說，一開始設定投資金額時，請優先設定一個讓你不會想喊停的金額。

看懂 K 線訊號，漲跌都能賺

Lok老師：在開始短期投資之前，我們必須先對線圖有最基本的認識。雖然這可能會讓你覺得好像又回到學生時代，不過請先聽我說吧！
首先，一般最常用的是「K 線圖」（Candlestick charts）。因為它看來很像蠟燭，所以又稱作「陰陽燭」。

小希：對耶。白色棒子上伸出一條線，看起來還真的很像蠟燭。

Lok老師：乍看有點複雜，卻非常好用，每一根陰陽燭都包含了龐大的資訊量。股市開始交易時，一開始的交易價格稱為「開盤價」（又稱開市價），最後結束時的交易價格稱為「收盤價」。一般提到股價，通常是指「收盤價」。
此外，在大盤交易期間出現的最高價格，稱為「盤中最高價」；出現的最低價格，則稱為「盤中最低價」。光是股價就有 4 種價格，也就是說，一根 K 線就包含了 4 種價位。

Lok老師：K 線有紅、有黑。收盤價高於開盤價時，K 線就會是紅色，相反的，收盤價低於開盤價時，K 線就會是黑色（按：代表這段時間內，股價趨勢為跌勢）。
此外，上下拉出的線段稱為「影線」，上面的影線稱為「上影線」，下面的影線稱為「下影線」。上影線的末端表示盤中最高價，下影線的末端表示盤中最低價。

小希：那是否也有「沒有上下影線」的紅 K 和黑 K？

Lok老師：如果是紅 K 線，當開盤價就是盤中最低價時，就不會有下影線。如果收盤價就是盤中最高價，就不會有上影線。那你覺得黑 K 線？

小希：嗯，如果是黑 K 線的話，當收盤價就是盤中最低價時，就不會有下影線；當開盤價就是盤中最高價時，就不會有上影線。

會賺的 K 線長這樣

Lok老師：你覺得哪個是最好的 K 線？假設看起來好像會漲的 K 線是「好 K 線」，好像會跌的 K 線是「壞 K 線」。

小希：呃，我只知道紅 K 線是漲、黑 K 線是跌⋯⋯。

Lok老師：到這裡都沒錯。更正確的說，紅 K 線越長，表示漲得越多，而且沒有上影線的紅 K 線漲勢最強勁，在大盤交易期間幾乎漲個不停，收盤時收在最高點的意思。反之，沒有下影線的長黑 K 線，就表示跌勢強勁。也就是說，有下影線但沒有上影線的紅K線，表示可能還會續漲，可說是「好 K線」。