【讀者舉手】不需要預測景氣波動，也能穩健致富：《持續買進》
- 作者
- 最新文章
讀者投稿
文／Jay
理財是所有人都該花費時間和心力學習的一門學問，但想做功課卻不知從何開始？不妨試試這本書，身兼資料科學及財富管理專業的《持續買進》作者尼克．馬朱利，透過分析過往的數據，為大家釐清常見的投資理財迷思，並提出一個人人都可以效仿的投資策略──持續買進。
應該先存錢還是投資
作者認為在開始著手理財規劃時，應該先判斷自己當前的財務狀況來決定，簡單來說就是「窮人應該將重點放在存錢，富人應該將重點放在投資」。這裡的窮與富指涉的是相對概念，假設你名下僅有1萬元的資產，就算年報酬率10%，也只會增加1,000元，光是日常生活的開銷就遠遠不足；但如果你有1,000萬呢？這代表每年投資就能賺進100萬元，但相對地只要下跌10%就會產生顯著的虧損。
這個例子想說明的是，如果沒有足夠的資產可以拿來投資，應先將眼光放在如何增加自身的儲蓄上，若是資產充足，則應該多花點時間規畫自己的投資策略。
作者提出一個簡單的方法來檢視目前的財務狀況：試著比較目前的期望儲蓄和期望投資成長。考慮在未來一年可以輕易地存到多少錢，假設一個月1,000元，那麼一年的期望儲蓄就是12,000元；再來是假設目前你擁有的可投資資產希望有多少的年報酬，若以1萬元的資產年報酬率10%的話是1,000元，這是你的期望投資成長。
兩者相比之下較高的那一方會是你的財務規劃應該多重視的方向，若是兩邊相近則把時間均分給兩者。值得注意的是，隨著年齡增長應該逐漸將重點由儲蓄轉向投資，因為長年維持投資和儲蓄的策略下，到了人生晚年時投資對於財富變動的影響力遠大於儲蓄。
談儲蓄
我們應該存多少錢？存錢可能是為了購置人生目標中相當重要的財產，例如車跟房子，也可能是為了支應達到某些人生里程碑時所需要的花費，例如結婚生子或是退休。但是具體該存多少眾說紛紜，作者簡單歸納出最理想的方法就是，妥善分析每個月的收支狀況，在維持個人滿足感的情況下將能存的錢都存下來，並根據不同的人生規劃將儲蓄適當分散在銀行或是其他生財資產。
那如何能夠存更多的錢呢？作者分析收入面跟支出面的數據，發現努力增加收入的影響力會大於樽節支出的效果。從美國消費者支出調查來看，高所得與低所得家戶間平均所得的差距遠遠大於他們基本生活支出的差距，這代表隨著所得的增加，家戶的日常支出並沒有維持等比例的上升，而因為支出占所得的比例降低，所以高所得族群能夠存下更多的錢。這則數據告訴我們，收入和支出雖然都很重要，但是想要致富，你更應該在確保不浪費的情況下聚焦於如何增加收入。
前面都在說明透過理財增加財富的觀念，但是理財真正的目的是要將錢花在讓生活變得更加理想、美好的事物上，不過很多人在面對需要花錢的情境時，反倒會緊張甚至產生罪惡感，作者認為不妨試著判斷支出是否能夠提升滿足感，自問買這個東西有益於提升長期滿足感嗎？是的話就買吧！
談投資
投資做為理財中重要的一環，最主要的目的有三：為了退休的將來做準備、維持資產的購買力以對抗通膨、用財務資本逐漸取代人力資本，基於這些動機，除了認真賺錢外也必須透過投資來讓資產成長。
既然了解了投資的重要性，再來就是何時該投資？先講結論：你應該盡早投資，並且盡量經常投資，此即作者所倡導的持續買進概念。作者提出兩個理由，第一是大多數的市場呈現長期上揚的趨勢，第二是透過持續不斷買進來攤平成本的策略（平均成本法）在過往的歷史中的績效多數高於逢低買進策略。
作者的投資心法是藉由資產配置的多樣化，並搭配長期持續的投入，來因應市場可能產生的劇烈波動或是景氣循環的衰退期。經由他設計的投資模擬分析，也證實了不管在過往的任何時點開始持續買進策略，都有相對於持有現金或是國庫券來的更高的報酬率。與其抱著大把現金等待低點，不如盡早將資金投入市場，因為連上帝都贏不了平均成本法。
前面談了很多理財觀念，都在討論該怎麼有效的優化自身的財富，不過作者在本書的最後告訴大家，對我們來說最重要的資產，是時間。我們能夠賺更多錢，但卻沒辦法得到更多時間，這點跟《致富思維》作者的想法不謀而合，財富幫助我們在有限的時間內能夠有更多選擇，但真正最重要的依舊是，我們必須思考自己想要什麼。
結語
這本書適合處在理財階段中任何階段的人，不管是剛開始進行理財規劃，還是即將邁入退休階段。相較那些能夠花費大量心力在關注股市的專業人士，這本書藉由各種客觀的數據說明，釋疑那些常見的理財煩惱，並歸納出一個簡單明瞭的投資心法──長期且持續不斷的買進，讓我們不需要花上大把時間也可以進行妥善的資產配置，然後安心的看著財富逐漸成長，並將精力用在提升自我與生活品質上，打造一個不一定變得富有，心靈卻富足的人生。