【三大叔的樂活相談室】賺來的錢要再投入？還是花掉？

文／施昇輝

把賺來的錢拿去花掉，才算真正賺到它。

一旦退休之後，你就不會再有穩定的薪資收入，所有生活開銷都要從投資理財產生，當然只好把賺來的錢拿去花掉。如果賺到的錢比生活開銷還多，多出來的部分是要通通花掉？還是全部再滾進本金來投資？

退休後要努力花錢而不是努力賺錢

以我自己的情形為例，我準備了一千萬做為投資的本錢，以5%為年度報酬率的目標，也就是如果賺到五十萬，已經足夠我們夫婦日常生活所需了。如果不只賺到五十萬，而是掌握到一年三波的漲幅，每波各賺 5%，合計就是 15%，總共賺了一百五十萬，多出來的一百萬，我會全部把它花掉，就算不把它花光，也會存起來，至少不會拿它再去投資。為什麼？

退休之後，我對錢的觀念是「努力花錢，而不是努力賺錢。」退休之前，努力工作，教養子女，可說是犧牲當下的享受，來追求更大的夢想。經過二、三十年，終於擁有自己的房子，並累積了足夠創造退休收入的資金，同時子女也長大能夠獨立自主了，這時候當然要好好享受悠哉的退休生活，何必還拚了老命去賺錢留給子女和政府？

大部分的理財專家都告訴大家，要不斷持續地投資，就會產生比原子彈威力更強的「複利效果」。再以我為例，如果每年都能多賺一百萬，通通再滾進本金做投資，有時一年賺 5%，有時一年賺 15%，平均就算每年報酬率只有 10%，二十年後就會變成五千七百二十七萬。就數學計算來說，這絕對正確，但是現實世界會如此單純嗎？只要二十年裡碰上一次股災，一年賠 25% 就好，很可能連你原來的一千萬都有部分要賠進去，複利效果完全破功。如果碰上兩次，你可能還沒享受到，又要準備為未來的基本生活開銷煩惱了。其次，真的如此順利，完全沒有碰到股災，二十年後擁有這麼多錢，你可能都沒力氣花了。

錢滾錢崩盤在劫難逃

我退休前，碰到兩次股市大崩盤，一次躲掉，一次重傷，關鍵就在於前者花掉了，後者卻被錢滾錢害了。

1990 年，台股衝上歷史高點 12,682，我能夠全身而退，是因為在前一年買了人生第一間房。由於當時是預售屋，所以根據合約，要按工程進度繳款，常常每半個月就要繳上十萬。1989 年，股市狂飆，隨便買隨便賺，但是一賺到錢就要去繳款，所以真的是「把賺來的錢統統花掉」。也因為如此，才能躲過隔年將近一萬點的大崩盤。反觀我很多同事，因為股票太好賺了，不只把賺來的錢一直投進去，還把房子拿去抵押貸款，甚至擴張信用，全部用融資買進，結果人生馬上從彩色變黑白，自此無法翻身。其實我也不是先知先覺，只是正好要用錢而已。

第二次碰到的股災是 2000 年的網路泡沫化。當時已位居證券商中高階主管，薪水不錯，投資股票也很順遂，而且沒有大筆的開銷，因此完全沒有警覺性。結果，網路神話一夕遭人戳破，股市也就一瀉千里，這次就在劫難逃了。雖然沒有仔細計算，但兩次股災之間十年累積的獲利都付諸流水，真是「一場遊戲一場夢」。

自此，終於學乖，開始嚴格控管投入股市的資金，只要有賺，就把它存在一邊，做為退休生活的準備。

別再期待「複利效果」

不過，究竟是要把賺的錢「全部」花掉？還是「部分」花掉？在退休「前」和退休「後」，或許要有所不同。

退休後，當然要全部花掉，怎麼花最快？當然是「買房子」，再來就是看你個人的興趣。例如，我們夫妻喜歡旅行，就會把它花在出國觀光上，而且也不再像從前一樣，以「價格」作為重要的考量，而是希望有更高「品質」的行程。

退休前，因為還有穩定收入，所以應該稍為積極一點，把賺來的錢部分花掉，部分再投入理財，期望能更快速累積財富，不過要提醒你，存摺裡千萬不要都是股票，而沒有現金。

大部分的投資人幾乎沒有空手的時候，永遠都是滿手的股票，這其實是「複利效果」和「僥倖心理」的相乘作用。錢怎麼可以閒置呢？就算股市大跌，投顧老師也會張牙舞爪吹噓他挖掘的逆勢上漲股，當然就要繼續買啊！難道不怕自己成為行情最後一隻老鼠？不會的，沒這麼衰，只要隔天有漲，還是有錢賺。但是，常常事與願違，真的就在高檔套牢了。這正是大部分投資人的宿命。

只有兩招可以讓你逃過這種宿命，一是不要再期待「複利效果」，賺錢就要把它花掉，二是只要賺 5% 就夠了，如此才不會躁進，才能夠忍到低點再進場。

把賺來的錢花掉，你才能真正享受到它。如果把它又投入，或許就此消失不見，屆時怎麼能算是「賺到」呢？

Photo from Flickr CC by Images Money

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